Selic a 14% abre espaço para um ambiente mais favorável ao mercado imobiliário

A redução da Selic de 14,25% para 14% ao ano abre espaço para um ambiente mais favorável ao mercado imobiliário. Embora o corte de 0,25 ponto percentual ainda seja pequeno e não altere imediatamente as condições de financiamento, a sinalização de continuidade da queda dos juros pode influenciar decisões de compra, investimentos, lançamentos e aquisição de terrenos pelas empresas do setor.

A expectativa de crédito mais acessível também pode levar incorporadoras que vinham adiando projetos a revisar cronogramas e retomar planos de expansão. O segmento econômico tende a sentir primeiro os efeitos de uma melhora nas condições de crédito, por ter maior dependência do financiamento bancário.

Já o alto padrão, com maior participação de recursos próprios nas aquisições, tende a ser impactado principalmente pela confiança dos investidores.

Efeito vai além do financiamento

Para o especialista em investimentos Lucas Sigu, o impacto da Selic sobre o mercado imobiliário precisa ser analisado de forma mais ampla. O custo do crédito não pesa apenas sobre quem compra um imóvel, mas também sobre toda a cadeia envolvida na construção.

“Em termos de financiamento imobiliário, praticamente todos eles são subsidiados de alguma maneira”, explica. Segundo ele, linhas vinculadas ao Sistema Brasileiro de Poupança e Empréstimo (SBPE) e programas como o Minha Casa, Minha Vida permitem que o consumidor encontre taxas inferiores à Selic. Há casos de financiamentos imobiliários na faixa de 11% a 12% ao ano, enquanto o programa habitacional oferece taxas ainda menores para famílias que têm acesso aos subsídios.

O problema, segundo Lucas, aparece nos chamados financiamentos indiretos, utilizados por empresas e fornecedores da cadeia. Ele cita como exemplo o empresário que precisa financiar um caminhão para transportar materiais de construção. Esse tipo de crédito pode custar entre 15% e 18% ao ano ou chegar a 2% ao mês.

“Se os empreendedores não estão financiando os caminhões porque está muito cara a taxa, o mercado imobiliário fica mais frio, mesmo com todo o subsídio para o financiamento da compra e alavancagem desses imóveis”, afirma.

Com a queda da Selic, portanto, o efeito esperado não se restringe ao consumidor. Juros menores podem reduzir o custo das operações de empresas, fornecedores e prestadores de serviços, favorecendo investimentos e a atividade da construção.

Não existe uma “Selic mágica”

Lucas ressalta que não existe um percentual específico que, ao ser atingido, irá automaticamente destravar o mercado imobiliário. Mais importante do que o número atual é acompanhar a trajetória dos juros e a sinalização do Banco Central.

“É mais importante uma reunião do Copom em que se diz que vai baixar em 1 ponto percentual do que a gente chegar em 13%, mas depois de três ou quatro reuniões”, afirma.

O especialista considera que uma Selic entre 9% e 9,5% ao ano seria um nível bastante positivo para o Brasil, mas ressalta que chegar a esse patamar depende do comportamento da inflação e de fatores externos, como conflitos geopolíticos que afetam o preço do petróleo.

Comprar agora ou esperar?

Para quem pretende comprar um imóvel, Lucas recomenda não tentar prever os próximos movimentos da Selic. O mais importante, segundo ele, é avaliar se o imóvel faz sentido financeiramente no momento.

“Veja se esse imóvel faz sentido para você de fato e se as contas estão adequadas”, orienta.

Para quem compra para morar, a análise deve considerar o custo total da dívida e compará-lo com o aluguel. Para o investidor, a lógica é avaliar se o retorno esperado supera o custo do financiamento.

A queda da Selic, portanto, pode melhorar gradualmente as condições do mercado imobiliário, mas a decisão de compra ou investimento continua dependendo da relação entre custo, retorno e capacidade financeira. Mais do que esperar por uma taxa específica, o cenário exige atenção à trajetória dos juros e às condições de crédito.